【プロフィール③】M&A時代の到来～ホリエモン・村上ファンド台頭前夜～

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【プロフィール③】M&A時代の到来～ホリエモン・村上ファンド台頭前夜～

【プロフィール③】M&A時代の到来～ホリエモン・村上ファンド台頭前夜～

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五十村髙志

豆腐屋の二代目である父親が廃業し苦労した経験から、事業を継続することの難しさを実感。苦しさを打ち明けられない社長の心の内に関心を抱くようになる。会計事務所・東証プライム上場（旧東証一部上場）のM&A専門会社を経て、勇退を志す経営者を応援するサイト「社長勇退ドットコム」管理人を務める。一方で、メルマガ、ブログ、YouTubeなど幅広く情報発信。熱血M&Aアドバイザーが主人公の漫画「ロマンとソロバン」は、集英社の第15回「グランドジャンプ漫画賞」の佳作を受賞している。 ☞　詳しくはこちらから

法律・会計制度が相次ぎ改正

photo credit: stuartpilbrow via photopin cc

独占禁止法関係

持株会社の設立が原則として解禁された。

平成9年6月持株会社設立の原則解禁

平成9年12月銀行持株会社設立の解禁

商法関係

合併手続の簡素合理化、株式交換・移転制度の創設及び会社分割法制の検討等、企業組織に関する法改正やその検討が行われている。

ストック・オプション制度の導入、自己株式の消却手続等に関する法改正が行われている。

平成9年5月　ストック・オプション制度の導入　自己株式の取得・消却手続の緩和

平成9年6月　合併手続の簡素合理化

平成10年3月　自己株式の取得・消却要件の緩和

平成11年7月　分社を含む会社分割法制の試案の公表

平成11年8月　株式交換・移転制度の創設　金銭債権の時価評価の導入

企業会計関係

連結ベース中心のディスクロージャーヘの転換､連結の範囲の拡大等が行われている。

なお、税効果会計、金融商品に対する時価評価等の導入等も行われている。

平成9年6月　連結財務諸表制度の抜本的見直し

平成10年3月　中間連結財務諸表制度の導入

平成10年10月　税効果会計の導入

平成11年1月　金融商品に対する時価評価の導入

参照：「企業組織等に関連する法制や企業会計の諸制度の相次ぐ改正」

　これらの改正に加え、平成13年には会社分割法が制定され、企業組織再編税制も整備されました。このことにより、世は”M&A時代”へと突入することになるのですが、筆者はまだそのことに気づいていませんでした。

突然、顧問先に突き付けられたM&Aという選択肢

Mergers and Acquisitions

そんな中、顧問先の会社に対して買収提案がありました。いわゆる、M&Aです。ホリエモンや村上ファンドが、ニュースを賑わす２～３年前の話です。いわゆる、乗っ取りといった類の強引な手法ではなく、紳士的な対応のご提案でした。ちょうど、事業再編税制が整備され、税務的にもM&Aをやりやすくなってきた頃です。当時、30代の創業社長に対して、一般的な生涯獲得年収のはるか数倍もの金額での買収を申入。社長はその申し入れをすんなりと承諾し、事業を手放す代わりにそれなりの創業者利益を手にしました。この話は、筆者を興奮させるには十分でした。

事業の存続と発展の手段としてのM&A

photo credit: tec_estromberg via photopin cc

腐っても会計人ですから、Ｍ＆Ａのことついては、それなりに知っていたつもりでした。しかし、中小企業に縁があるとは目から鱗でした。父が豆腐屋をたたむ姿を見て、辞めるときは何も残らないものだと思い込んでいたからです。経営者がやめても事業が存続することは、従業員にとっても決して悪い話ではありません。しかも、経営者は創業者利益を得る可能性が十分にあります。この可能性にかけたいと思う経営者は、きっとたくさんいるに違いないと確信しました。

世の中には、後継者がいないという理由だけで、清算してしまう会社も山ほどあります。一方で、後継者がいても、進むべき方向性の違いにより、引き継ぎが困難な会社もあります。どんなに立派な経営者も引退する時は、必ず来ます。いずれ訪れる引退ならば、悲惨でみじめなものではなく、悔いの残さず、できれば幸せな引退にしてあげたい。筆者は、そんなおもいから、中小企業のM&Aについて、勉強するようになりました。

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